今日持仓不动,谈谈期权希腊字母

一、账户情况

交易日:2022年4月26日

交易动作:持仓

当日账户情况:初始资金110000,最新权益107797

账户权益

二、持仓订单

今天没有任何交易动作,所有的订单都是继续持有,等待后续行情走势。

账户浮亏金额有所回调,因为经过昨天的大阴线猛跌之后,所有的合约都处于震荡或回调的状态,所以账户浮亏也在回调。

三、谈谈合约走势与Delta、Theta等希腊字母

前面一直没搞懂期权与几个希腊字母的应用,通过这些天的学习,有了一点自己的想法和应用,总结一下。

1、字母的含义

Delta:标的物变化,导致期权价格的变化

Theta:随到期日的临近(时间价值损耗),导致期权价格的变化

Vega:隐含波动率变化,导致期权价格的变化。

以上三个因素,都是影响期权价格的几个因素,这些因素变化导致期权价格变化的参数。

Gamma不同,这个参数表示的是,标的物价格的变化,导致Delta变化多少的参数。也就是说,这个参数导致了Delta是不断变化的,随标的物价格变化,Delta不是固定不变的。

Rho,是表示无风险利率对期权价格变化的参数,可以不做考虑。

所以,Rho可以暂时不考虑,Gamma是为期权价格变化赋予了一个加速度,让期权金变化呈现非线性的变化。Delta、Theta、Vega分别代表了标的物价格变化、时间损耗、隐含波动率对期权价格变化产生的影响。

2、对于Delta、Theta、Vega,我现在的用法

如果手中合约越来越多,而且需要通过对冲保证账号的安全,这个时候这三个字母能让我们对对冲策略做一个更加精细化的应用和了解。

期权希腊字母

这个是我账户中PTA的双卖及单腿买入看涨保护性订单,这其中,我们可以发现:

Delta的数值三者相加为正数,代表,如果后续行情能够上涨,则我们的利润会增加(或者说亏损额会缩小)

Theta,第一个和第三个合约是卖方合约,代表着,随时间价值损耗,我们是可以获得利润的,相反,第二个是买方合约,代表随时间损耗,我们会亏损,三者相加,明显卖方的时间价值损耗额更大,即,随着时间损耗,对我们是有利的。

Vega,这个不做解释,代表隐含波动率对我们的影响。买方怕升波,买方希望升波,从整个策略来说,当然是不希望升波的。

以上总结,对我们有利的后续行情走势是:标的物能够上涨回调一部分(也不能太大),然后能够保持长时间的震荡(时间会损耗,波动率不会上升)。

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