期权日志2022-09-02 尴尬的棕榈油

一、账户情况

交易日:2022年9月2日

卖方账户当日平仓盈亏:+520元

卖方持仓订单明细:

账户订单情况

二、账户订单情况

1、豆粕止盈

豆粕上涨至上方压力位4170附近,提前挂单止盈,盈利520元。

豆粕平仓盈亏表

2、液化气

液化气继续震荡,下周三到期,继续持仓观察后续走势。

3、豆一

豆一今日震荡下行,浮亏扩大,如后续继续下跌则考虑移仓。

4、棕榈油

棕榈油这个订单就比较尴尬了,前面经过长期震荡,收割了70%的权利金,这两天来了大行情,大幅度下行,今日最低达到8050左右,我的行权价为8200,直接变为实值期权,导致账户出现较大的亏损。

因为棕榈油即将到期,且为实值期权,所以Delta值接近1,因此如果后续行情继续下降,那么亏损也相应的会扩大。

分析了下可以选择的处理方案:

1、现在的情况,止损损失会较大;

2、移仓处理,对于行权价的选择也比较尴尬,选择远了没啥油水,选择近了,如果真的是下跌态势,那么移仓也就不保险了;

3、期货对冲,不符合对于趋势的判断,趋势判断为多头,如果买入空单期货,并不符合自己对于趋势的判断,不建议使用;

4、买入看跌期权对冲。买入4手7800的看跌期权,与卖出看跌期权形成形成价差组合。如果后续行情继续维持下跌态势,那么买入看跌与卖出看跌形成对冲,如果后续上涨,那么卖出看跌收取的权利金刚好可以抵消买入看跌形成的亏损。

对于即将到期的卖方,使用买入期权对冲不失为一种好的选择。因此,今日开盘,如果行情允许,则使用买入看跌期权作为对冲。顺便也可以观察一下这种行情下的对冲数据变化。

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