期权日志2022-07-26 期货对冲

一、账户情况

交易日:2022年7月26日

当日平仓盈亏:0元

卖方持仓订单明细:

账户期权订单期货对冲订单

二、账户订单情况

1、PTA卖出看涨

行情上涨到压力位5780附近时,卖出行权价6100的看涨期权。

PTA行情

开仓情况:卖出看涨期权,开仓价格43,开仓笔数4笔,期货行情价格5780。

开仓标准:方向看空。上涨到压力位5780时,卖出看涨期权。

持仓标准:下行5610附近时止盈,突破压力位5780止损,如突破止损位达到下一个关键点位,则持仓,达到行权价6100附近时对冲。

2、液化气卖出看涨

行情上涨到压力位5324附近时,卖出行权价5500的看涨期权。

液化气行情

开仓情况:卖出看涨期权,开仓价格87,开仓笔数1笔,期货行情价格5324。

开仓标准:方向看空。上涨到压力位5324时,卖出看涨期权。

持仓标准:下行5160附近时止盈,突破压力位5320止损,如突破止损位达到下一个关键点位,则持仓,达到行权价5500附近时对冲。

3、铁矿石对冲

今日铁矿石行情上涨,730的卖出看涨期权突破行权价,其行权价为739.1,买入了一手铁矿石期货的740多头订单,对冲铁矿石卖出看涨期权。

4、豆粕继续持仓

三、订单情况

液化气、PTA、豆粕今日都是上行行情,且到达了上一阻力位,所以继续持有,等候后续突破情况。

其实,液化气和PTA这笔订单是可以考虑止损的,但是因为现在合约临近到期,这个时候的时间价值损耗速度是比较快的,刚好又是在阻力位,所以暂时不止损,考虑收割时间价值损耗带来的利润。

四、期货对冲

铁矿石今日使用期货对冲,期货对冲后,发现了其它以前没有发现过的问题。

也理解了:期货对冲的复杂性,也明白了尽量不用期货对冲的原因。

期货对冲,原理很简单,但是容易玩崩,不一定Hold住,很明显的感觉就是:做了期货,担心如果后续行情下跌,因为期货delta是1,而期权delta只有0.58左右,且随行情下跌还会下降,如果真的下跌,那么整笔订单的亏损是会扩大的。

所以,今天看盘的次数明显增多了,这也证明,这笔交易影响了心态,情绪波动较大。

今天做了期货对冲后,有些自己的感悟:

1、做期货对冲,还是要对反向趋势有所判断,如果趋势没变,慎用;

2、可以将期货当成一笔单独的期货订单来对待,要有完整的策略,包括趋势判断、进场标准、出场标准,不能为了对冲,从而忽略期货建仓策略。

3、逆势行情,还是优先止损,趋势判断没变的时候可以选择移仓,对冲慎用,如果是判断趋势逆转,可以考虑期货对冲。

今天的对冲,我是没有考虑这些的,无论是进场时机标准、还是趋势判断等等,都没有考虑,只是为了对冲而对冲,非理性情况下做的对冲动作,从根本上就违背了交易系统,警惕!

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